英为财情Investing.com – 2020年第一个周五,美国WTI原油期货价格创下8个月新高,站上64美元。不过,到了第二个周五,美油创下六个月来最大单周跌幅。
一周之内,美国和伊朗从战争边缘走到了远离战争的地方,而油价也回吐了风险溢价。与此同时,美国原油和燃料油的库存飙升至一年新高,进一步打击了原油多头的信心。
油价大跌4美元后,多头还剩下什么弹药,可以推动油价反弹?
毫无疑问,答案是OPEC+减产。此外,中美第一阶段贸易协议也可能短暂提振油价。
不过,首先谈谈OPEC减产。即使第一季度,OPEC+按计划减产,但俄罗斯对于是否继续与沙特阿拉伯合作,明显有些动摇,同时OPEC其他成员国也向市场发出了不同的信号。
如果第一季度后,俄罗斯继续留在OPEC+,与其他国家共同减产,市场可能大幅走高,而俄罗斯也没有正儿八经地说要退出。
不过,俄罗斯越来越担心其市场份额下降的问题,尤其是年初美国原油出口创记录新高后。
3月4日至6日,OPEC+将在维也纳开会,届时俄罗斯可能就此事做出决定。
贸易局势未来的动向也牵动着原油交易商,交易商需密切关注协议细节,尤其是能源方面。
油价本周会怎么走?
随着地缘风险降温,以及俄罗斯可能逐渐退出减产,美国WTI原油和布伦特原油本周会怎么走?
大部分分析人士认为,美国WTI原油在突破60美元关口后,可能在略低于该关口的水平交投,而布伦特原油在上周五跌破65美元,创下一个月新低后,也可能出现类似走势。
金价为何涨势依旧?
金市的前景与油市一样迷雾重重,但有意思的是,金价涨势依旧。
美伊局势骤然紧张后,金价和油价一样飙升,突破1600美元,创下7年新高。随后,虽然美伊局势降级,但投资者为了对冲其他风险,如创新高的股价,黄金继续走高。
分析人士预计,只要美股创新高,金价就会上涨,这显示出,股市和黄金改变了负相关的关系,出现了新的关系。
纽约商品交易所COMEX黄金期货上周五涨5.8美元或0.4%,收于1560.10美元/盎司,上周二在伊朗发生火箭弹后一度升至1613.30美元/盎司。
现货黄金涨9.46美元或0.6%,收于1562.20美元/盎司,上周早些时候一度达到1611.52美元/盎司。
能源市场回顾:供应面回归市场主力
美伊冲突可能远未结束,但目前,市场对于库存过高的担忧抵消了对供应中断的担忧。
上周全周,美国WTI原油下跌6.4%,创下6月30日以来最大单周跌幅,布油下跌5.3%。
自上周三,美国总统表示不会武力回应伊朗对美军伊拉克基地的袭击后,油价一直承压,即使是中美即将签署第一阶段贸易协议的消息,也没有提振油价。
在下跌前,油价曾强劲上涨,当时市场担忧美伊可能爆发武装冲突,其中美油创下去年4月以来新高,达到65.65美元,布油创下4个月新高,达到71.28美元。
虽然,美国的空袭没有直接影响石油生产和运输,但因为担心伊朗报复,油价计入了局势恶化的风险。伊朗和伊拉克都是OPEC成员国,若加上沙特,他们贡献了全球40%的原油产量。上周三,交易商表示,以防万一,油轮故意避开了霍尔木兹海峡伊朗附近的海域。
能源期货经纪商ICAP(LON:NXGN)的Scott Shelton表示,“我认为,美国WTI油价将继续下跌。对于布油,迹象显示其与美油的差价可能有所扩大。此外,预计市场仍会保持平静。”
另一个抑制油价的因素是美国原油和燃料油库存大增。
上周三美国能源信息署(EIA)的库存数据显示,美国截至1月3日止一周原油库存增加了120万桶,而市场预期会减少360万桶。
同期,汽油库存飙升910万桶,而市场预期仅会增加270万桶;馏分油库存增加530万桶,增幅也超过预期的390万桶。
能源市场日历前瞻(美国东部时间):
1月13日(星期一)
能源情报监测机构Genscape库欣原油库存
1月14日(星期二)
美国石油协会(API)截至1月10日当周美国原油库存变动
1月15日(星期三)
美国能源信息署(EIA)截至1月10日当周美国原油库存变动
1月16日(星期四)
美国能源信息署(EIA)截至1月10日当周美国天然气库存变动
1月17日(星期五)
贝克休斯截至1月17日美国石油钻井平台总数
贵金属市场回顾:美股新高已成风险,投资者买入黄金避险
上周五,在美股回落前,金价随着创新高的美股走强,当时尽管美国12月非农逊于预期,道指仍首次站上29000点。
一般而言,黄金与股市负相关,但自去年,投资者为预防股市在创新高后突然逆转而寻求避险,这种负相关关系似乎已经改变。
去年,现货黄金上涨了18%,上周上涨了0.5%以上,自2020年以来上涨了约3%。
RBC Wealth Management驻纽约贵金属分析师George Gero表示,“黄金随着走高的股市、走强的美元创新高。股市走高、美元走强没能阻止黄金的步伐。”
金价反向指标之一的美元指数在上周五回落至平盘线前,也触及97.303的一周高点。
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编译:刘川